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薛洪言:网络小贷分级背后 监管升级牌照降级
   2019-10-27 15:09:29    来源:草窝新闻

新华社经纬客户10月15日电:“薛洪言:互联网小额贷款分类背后的监管升级许可降级”

作者薛洪言(苏宁金融学院院长助理)

最近,中国保险监督管理委员会表示,计划对小型在线贷款公司实施差异化管理,“实施层级管理模式,促进小型在线贷款机构的发展,帮助最好的企业,限制最坏的企业。”

在7800家小额贷款公司中,只有300家在线。网络贷款本身是分类的产物。贷款前增加了“网络”一词,以将业务领域从地方升级到国家。

小额贷款公司被分级,网络小额贷款被孵化出来。通过对网上小额贷款进行分级,可以培育出什么样的新物种?“在箭头上加一个尖点”,没有向上移动的空间,所以我们只能转身向下走。因此,在互联网小额贷款分类的背后,监管正在升级,而牌照正在降级。

如何分类:肖像模拟

(1)业务领域的分类

大致来说,运营区域可以分为全国性运营和单一省级运营,全国性运营有不同的实现模式:离线跨区域建立和纯在线运营。根据《小额贷款公司网上小额贷款业务风险专项实施方案》(LetterNo)的相关要求。网上贷款监管办公室[[2017]56号),网上小额贷款的区域分类可分为三类:

全国性经营(仅限网上):经营范围相当于目前的网络小额贷款,可以通过互联网在全国范围内进行。此类机构没有线下分支机构,但必须完成网上贷款的整个业务流程,即媒体披露的“不允许线下贷款”。

跨省经营(网上和网下):可以通过互联网在全国范围内开展纯网上业务,分行也可以在其所在地开展网下贷款业务。

单省经营(网上和网下):小额贷款业务可以在经营地(与注册地一致),网上和网下进行,但网上业务不能离开本省。

至于为什么区分“全国运行(仅在线)”和“跨省运行(在线和离线)”可能是出于风力控制的考虑。

从获得客户和控制风的角度来看,现场贷款产品如汽车金融、装饰安装、租赁安装、教育安装等。不能纯粹在网上进行,而必须通过纯粹的网上程序进行,有无穷的隐患和无数的混乱。禁止在线小额贷款公司发放离线贷款可以被视为禁止在线组织“冒险”开展与离线链接分不开的业务。从结果来看,将会有一个反作用力效应。产生这种情景贷款只有两种方式:要么与离线机构合作(以协助贷款模式),要么离线发放贷款,并将其转化为“跨省经营(在线和离线)”类型的网络小额贷款。

(2)访问阈值

不同的作业区域有不同的含金量。对于全国性的小额网上贷款,需要设置一些客观条件进行筛选,这是进入门槛。

据估计,全国(包括跨省)网络贷款所需注册资本不低于5亿元。单个省级运营网络贷款的注册资本不低于5000万元。

经过几年的培育,无论是5000万还是5亿,大多数小型网上贷款机构都能得到。除了硬阈值之外,还必须准备一些隐含的要求。

例如,股东的实力、股东的互联网运营经验以及小型在线贷款机构自身过去的业绩和业务模式。相比之下,拥有消费情景和以情景贷款为重点的商业模式的小型贷款机构更受欢迎。

(3)其他限制/要求

从公开信息来看,网上小额贷款的杠杆比率上限可以从1.5倍扩大到3-5倍;同时,将为一个借款人设定20万个人和100万企业的贷款上限。

小额贷款行业长期受到1.5倍杠杆限制,放松杠杆要求符合政策演变方向。收紧借款人的借款限额也并不突然。

目前对小额贷款行业的监管要求不超过净资本的5%,5亿资本相当于2500万元,仍然可以服务于大中型企业。事实上,自2008年以来,小额贷款公司普遍走上了建设大型企业的道路,大型企业也在这样做,没有人能够沉湎于做普遍受益的小型和微型企业。设定20万个人和100万企业的贷款上限符合监管指导,也可以迫使小额贷款行业稳定下来,成为小微客户。

我们为什么要对它们进行分类?

问题来了,为什么我们必须对它们进行分类?如果用一个词来解释的话,可能有300多家小型在线贷款公司(可以在全国范围内运营)。仔细观察,至少有三个原因:

(1)网上小额贷款试点未达到预期,被推后重新启动。

小额贷款公司试点始于2008年,面向农业、农村和农民。其业务范围仅限于区县。2010年,阿里小额贷款(Ali Small Loan)成立,依托电子商务生态进行网上贷款,不受地域限制,被视为小额网上贷款的开端。

当时,网络小额贷款不是一种独立的许可证,而是小额贷款公司探索的一种新模式。例如,2015年7月发布的《促进互联网金融健康发展准则》将在线小额信贷定义为"互联网企业通过其控制的小额信贷公司利用互联网向客户提供的小额信贷"。

通过互联网贷款突破了地区限制。自该模式被监管部门批准后,小额贷款公司也掀起了网络小额贷款转型的浪潮。

从2015年到2017年,集中建立了200多个在线小额贷款,要么是由新富互联网新建立的,要么是由传统小额贷款公司升级的。地方金融机构为这种竞争性机构的批准浪潮火上浇油。2017年2月,中国保险监督管理委员会(保监会)明确表示,希望各地在发布全国意见之前,认真批准设立小额网上贷款许可证。直到2017年底,有关现金贷款的新规定才明确停止。

莱法纳斯不会很快洗泥,许多沙子会在密集的落潮中混合,这将使互联网小额贷款的明星群体不均衡。许多较弱的国家离理想的进入门槛还有很长的路要走,因此没有办法制定一个统一的国家监督方法,它们必须以分级监督的名义被推后和取代。

(2)以分类为手段,引导小额贷款公司为地方和小微企业服务。

首先,互联网世界有正面影响。它不能容纳数百个组织。它别无选择,只能挤压。真是一团糟。第二,网上小额贷款许可证祝福了每个人在网上发力的决心,而大量的线下小微场景被忽略了。最终结果是在线现金贷款产品严重过剩。然而,离线小额信贷和现场信贷产品仍然不足。

只有打破全国的思想,我们才能坚定不移。以分类的名义,大多数小型网上贷款机构被迫局限于省级,这样每个人的心都可以在当地聚集和扎根,做一些有益于小型和微型企业的事情。

(3)改革消费金融领域的供给方,优化消费信贷的供给结构

银行、消费金融公司和在线小额贷款可以被称为消费金融的三大巨头。银行数量众多,但监管严格。只有少数消费金融公司和大量监管宽松的网上小额贷款。从某种意义上说,在线小额贷款决定了消费金融供应方的下限和合规背景。

目前,消费金融业的快速发展伴随着居民杠杆率的快速提高、特定群体风险的积累以及资金流动的难以控制。小额网上贷款的分级管理可以被视为消费金融供给方面的一项边际改革,优化消费信贷的供给结构,以减轻潜在风险,使消费金融回到为实体经济服务的轨道上来。

潜在影响

网上小额贷款的分类将从三个方面影响行业:

(1)小额网上贷款重组和车牌价值重估

从许可市场的角度来看,网上小额贷款的收购从未达到第三方支付的水平。随着小额网上贷款分类政策的出台,大部分小额网上贷款将经历“去联网”的过程,无法在全国范围内运营,其价值将再次缩水。持有小额网上贷款许可证的上市和准上市机构的整体估值水平也将再次经历波动和分化。

(2)信贷供应的结构性下降和行业转折点的加速

大多数小额在线贷款已经从国家业务减少到地区业务,这将导致整个行业的信贷供应在短期内出现结构性下降。大数据公司库存、p2p清算等事件的重叠影响将会给特定借贷群体的资本链带来压力,增加消费金融的逾期率,加速行业转折点的到来。

(3)首个p2p加快向网络小额贷款的转变

小额网络贷款在不同层面落地,为p2p转型中的小额网络贷款扫清了道路。如果你能获得一个分级的国家网络小额贷款许可证,头p2p仍然有权力配合改造。对于上市平台而言,从申请前景不明的p2p转向全国性的网上小额贷款也能最大程度地降低对其市场价值的影响。

对于小额贷款行业来说,分级监管是一个新的起点;对于监管者来说,分级监管是一个新的挑战。互联网正在不可逆转地消除地区壁垒。此时,区域约束是层级监督的核心。实施起来相当困难。

在过去20年里,基于物理边界的区域监督非常有用。今天,当移动互联网非常流行的时候,明天,当5g和区块链即将变得流行的时候,是时候改变监管思维了。(中信经纬应用)

薛洪言

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